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亚通股份:主营亏损副业补_展望崇明生态城

发布时间:2009-04-03    研究机构:银河证券

我们认为,展望2009年,交通运输业务受到燃油价格上涨的影响,收益将出现大幅度下降局面,而新船的加入将使得公司经营成本继续上升;通信业务增长比较大,但是总体对于公司经营的贡献比例不大,公司经营重点已经逐步转向崇明岛旅游和生态城市的建设,上海-崇明的隧道的建设将对公司业务产生巨大的影响。

我们预计,公司2009年和2010年收入分别为5. 67亿和7. 31亿,净利润分别为0.41亿和 0.81 亿,每股收益分别为 0.13元和 0.25元,我们认为公司业绩在2009年-2010年将出现全面上升的局面,目前股票价格2009年和2010年PE将达到71倍和36倍,我们按照2009年35倍PE估值,股票参考目标价格为8.75元,目前股票价格合理。我们将继续维持公司评级“中性”不变。

申请时请注明股票名称